BOAD : Vif intérêt des investisseurs pour l’émission de 500 millions $ en obligations hybrides
Economia24)-La Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD) a bouclé avec succès, l’émission de 500 millions de dollars en obligations hybrides durables sur le marché international des capitaux. Cette performance réalisée ce vendredi 07 février 2025 marque une nouvelle étape de l’institution dans l’innovation financière. L’opération est assortie d’une maturité de 30 ans et d’une période de non rachat de cinq ans, pour un taux de coupon équivalent en euros de 5,9 %. La réussite confirme la confiance des investisseurs qui s’est traduite par un carnet d’ordres de conséquent de 1,9 milliard de dollars atteint dans la journée. Ce qui a permis d’obtenir un taux de sursouscription final de 3,4 fois, ainsi qu’un resserrement du spread de 37,5 points de base par rapport à l’offre initiale.
Il faut préciser qu’avant cette opération, la BOAD avait déjà sécurisé 204 millions de dollars en placements privés auprès de la Banque Arabe pour le Développement Economique en Afrique (BADEA) et de la Cassa Depositi e Prestiti (CDP) en décembre 2023 et août 2024, respectivement. Notée Baa3 par Moody’s et reconnue avec 50% de fonds propres par Moody’s et Fitch, cette émission publique inaugurale permet à la BOAD de dépasser son objectif de 600 millions de dollars d’obligations hybrides et d’atteindre 95% de son objectif d’augmentation de capital dans le cadre du Plan Stratégique Djoliba. Elle permet également à la Banque d’ajouter des quasi-fonds propres supplémentaires à son passif, portant ainsi son ratio fonds propres/actifs à 41,7%.
C’est un engouement total des partenaires internationaux avec cette troisième levée de fonds. Ainsi, la BOAD parachève théoriquement sa stratégie visant à renforcer ses fonds propres sans dilution du capital et à maintenir une notation investment grade. L’opération a suscité un vif intérêt auprès d’investisseurs variés, attirés par le solide profil de crédit de la BOAD et par les caractéristiques de la structure de l’instrument. En termes de répartition géographique, les investisseurs britanniques représentent 44 % de l’allocation, suivis par la Suisse (20 %), les États-Unis (13 %), le Moyen-Orient (3 %), l’Asie (2 %) et le reste de l’Europe (19 %). En termes de type d’investisseur, les gestionnaires d’actifs représentent 69% de l’allocation, suivis par les Hedge Funds 20%, les banques privées 6% et les fonds de pension/assurance 5%.
Selon la BOAD, les fonds levés seront alloués au financement ou au refinancement de projets verts et sociaux éligibles dans le cadre des obligations de développement durable de l’institution financière commune de développement des pays de l’UEMOA, renforçant ainsi l’engagement de la Banque en faveur de l’action climatique et du progrès social dans la région de l’Union. Cette opération renforce la capitalisation de la BOAD et accélère la réalisation des objectifs de son Plan stratégique Djoliba, consolidant ainsi son rôle de moteur de la croissance économique durable et de l’amélioration des conditions de vie en Afrique de l’Ouest.
Ce qu’a dit le président de la BOAD sur le succès de l’émission
A l’issue du succès de cette opération, Serge Ekué, président du conseil d’administration, a déclaré : « Cette opération historique témoigne de la confiance des investisseurs et souligne l’engagement de la BOAD en faveur de l’innovation en tant que moteur essentiel du développement. En mobilisant des fonds supplémentaires, nous renforçons notre capacité à financer des projets à fort impact dans nos pays membres, favorisant ainsi une croissance durable et la résilience économique. Mes sincères remerciements à nos conseils Rothschild&Co et Galite, et le syndicat des Banques BNP, Société Générale, HSBC, JP Morgan et SMBC.»
Par ailleurs, la BOAD est un établissement public international ayant pour objet la promotion du développement équilibré de ses pays membres et de favoriser l’intégration économique de l’Afrique de l’Ouest par le financement de projets prioritaires de développement. Accréditée auprès des trois fonds de financement du climat (FEM, AF, GCF), elle siège depuis 2009 en tant qu’observateur à la CCNUCC et participe activement aux discussions sur l’élaboration d’un système international de financement du climat. De plus, depuis le 15 octobre 2023, la Banque copréside, aux côtés de Bancoldex, la banque colombienne de développement des entreprises et des exportations, l’International Development Finance Club (IDFC).
